Музей ножей находится в самом центре города на Соборной площади (Plaza de la Catedral).
До недавнего времени Альбасете славилось производством ножей. Ещё 25 лет назад на улице можно было встретить торговцев ножами, предлагающим разнообразные и часто уникальные изделия. Но сейчас этот промысел больше не развивается.
Здание музея было построено в 1912 году по приказу Хоакино Ортелано. Его архитектором стал Даниэль Рубио. Оно было построено в неоготическом стиле с зелёными изразцами на фасаде. Здание, площадью 450 квадратных метров, с момента постройки использовалось по-разному. Здесь находился и Общественный совет университета Кастилии-Ла-Манча (Consejo Social de la Universidad de Castilla-La Mancha), и полиция. Музей здесь было решено открыть в 2003 году. Тогда архитекторы Мигель Эрнандес Валенсия, Эстер Лопес Мартин, Хулиане Поттер и Франсиско Хосе Домингес Саборидо провели некоторые перестройки, и уже в 2004 году музей был открыт.