Название дворца происходит от слова "cerag", что означает факел в персидском языке. Дворец был построен в период правления султана Абдул Азиза в 1876 г. Его архитектором был Никое Бальян, построивший две другие стамбульские драгоценности - роскошный дворец и мечеть в Долмабахе. Зодчему удалось придать своему творению именно тот облик, о котором мечтал Абдул-Азиз. Султану безумно полюбилось мавританское искусство, и мастерам Бальяна пришлось совершить путешествие в Северную Африку и испанскую Альгамбру, чтобы воплотить в жизнь желания султана.
Краткая история Чирагана полна всевозможных придворных ужасов и трагедий. Султан Абдулазиз, построивший дворец, погиб здесь всего два года спустя при весьма таинственных обстоятельствах. Это случилось через несколько дней после вынужденного отречения, и официальная версия гласила, что султан якобы сам перерезал себе горло ножницами, однако никто в городе ни секунды не сомневался в том, что Абдулазиза убили.