Этот монастырь большинству жителей Мадрида более известен как Королевский Монастырь для Нищих. Этот монастырь был спроектирован в 1559 году, Хуаной Австрийской. Хуана Австрийская была вдовой принца Хуана Мануэля и матерью Себастьяна, который стал в будущем королем Испании.
Монастырь Нашей Госпожи Консоласьон возведен на территории площади Дескальсас, которая расположена недалеко от Пуэрта дель Соль, по улице Пресиадос.