Церковь святого Иакова находится на одноимённой площади в 700 м на северо-восток от кафедрального собора. Это самая старая церковь Сьюдад-Реаль, построенная в 13 веке (апсида и средокрестие) и окончательно завершённая в 14 веке. В 1982 году церковь была объявлена Памятником Архитектуры.
Вероятно, церковь была построена на основе оборонительной башни, которая впоследствии стала церковной башней. В башенной колокольне было около трёх колоколов, один из которых 15 века. Около 18 века был построен шпиль башни, который около 1950 года был демонтирован из-за разрушения. Также с 18 века по 1869 год башня была украшена часами из церкви святого Петра.
В 18 веке стены церквей зачастую белили и отделывали гипсом, и церковь святого Иакова не стала исключением. Софиты были перекрыты фальшивыми сводами из прутьев и алебастра. Позднее эти своды были расписаны, а также оснащены гипсовыми кессонами. Главную капеллу церкви украсили алтарём в ренессансном стиле с позолоченным фасадом и богатым убранством. В центре - ретабло с иконой мадонны Соледад, справа от неё – икона святой Анны и Иоакима, а слева – икона святого Ивана Евангелиста, святого Исидора и святого Иеронима, а также некоторые другие иконы. В центре алтаря висела икона апостола Иакова.
С 1985 по 1989 годы церковь закрыли на реставрацию, в результате которой были убраны все слои гипса, алебастра и извёстки, и стены с колоннами обрели свой первоначальный вид. В процессе реставрационных работ на своде апсиды были найдены фрагменты настенной росписи в виде апокалиптического дракона с семью головами и щитом, а также выполненная углём роспись 18 века у основания нефа.
На сегодняшний день церковь находится в отличном состоянии, однако из неё убрали практически все переносные украшения, такие, как, например, алтари. Теперь здесь остались лишь иконы святого Иакова, Богоматери Скорбящей, Христа Милосердного и Экке Хомо (от лат. Ecce Homo – се, Человек). Просторная двухэтажная ризница церкви также недавно была отреставрирована.
Три нефа церкви разделены четырьмя возвышенными стрельчатыми арками, обрамляющими колонны. Особого внимания заслуживает кровля в стиле мудехар, обнаруженная под барочными сводами 18 века, которые были демонтированы. Она датируется последней третью 14 века.