Колпачный переулок, как полагают, был назван по колпачной слободе, где жили ремесленники, делавшие колпаки. Ныне под этим словом, имеющим татарское происхождение, понимают головной убор. Но в древности первоначально так именовали высокую суживающуюся кверху шапку с узким меховым отворотом и с одной или двумя прорехами, к которой прикреплялись пуговицы и запоны.
Делались колпаки из дорогих материй, преимущественно бархата «червчатого», и украшались жемчугами и другими драгоценными камнями. Носили их московские князья.
Слобода образовалась в XVI веке в восточной части Белого города. XVII-XVIII веках с ослаблением , а затем исчезновением слободского уклада здесь начала селиться аристократия.