Великолепный дворец богатого купца и банкира Франческо ди Марко Датини (1335-1410) начался со скромного домика, стоявшего рядом с городскими воротами (porta Fuia, угол современных улиц via Rinaldesca и via del Porcellatico) и купленного Датини в 1354 году всего за 63 лиры, 6 сольдо. Маленький дом был вскоре перестроен, были выкуплены соседние здания, на via Mazzei, 33, примерно в 350 м на юго-запад от Соборной площади, вырос прекрасный дворец в стиле, предваряющем Возрождение.
В 1383 году купец Датини, разбогатев в Авиньоне, решил вернуться в Прато. В его резиденции закипели строительные работы. К 1387 году одноэтажное здание было надстроено, был построен двор с галереей и колодцем. Дворец был не просто жилой резиденцией, но и конторой, где велись торговые дела с Авиньоном, Барселоной и даже Александрией Египетской, поэтому в комплексе были предусмотрены и подсобные помещения, например, склад.
Дворец считался одним из самых красивых в городе. Городские власти часто арендовали помещения дворца для приёма важных гостей. В 1409 году во дворце останавливался папа Александр V и Неаполитанский король Людовик II Анжуйский. В разное время во дворце принимали испанских и венецианских послов.
Сейчас во дворце проходят временные выставки. В некоторых помещениях размещается Государственный архив.